
《1929》的作者是Andrew Ross Sorkin,也是畅销书《大而不倒》作者。他花费了八年时间,深入哈佛贝克图书馆的尘封档案,写出了这部聚焦1929年股灾的新作。Sorkin在《1929》中写道:最大的风险,不是市场下跌,而是所有人都相信它不会下跌。这句话股票网炒股配资开户,值得印在每个投资者的电脑屏幕上。
图片
很多人把1929年大崩盘看作一场突如其来的金融地震。但Andrew Ross Sorkin在《1929》中讲的很清晰:那不是天灾,而是人祸——一场由银行家、造梦者和普通民众共同参与、层层加码的集体幻觉。
Sorkin用具体人物的命运,还原了泡沫如何被制造、被相信、最终被引爆。这些故事,今天读来,依然令人脊背发凉。
故事一:米切尔与30万股Anaconda——银行家如何用储户的钱赌自己的前程查尔斯·米切尔(Charles E. Mitchell)是国家城市银行(今花旗银行前身)的总裁,也是1920年代华尔街最具影响力的银行家之一。他坚信股票是新时代的储蓄工具,并身体力行地将这一理念付诸实践。
1929年初,米切尔动用银行自有资金,秘密买入30万股Anaconda铜业公司股票。这不是普通的投资——他本人刚刚被任命为Anaconda董事,此举直接构成利益输送。更关键的是,他利用国家城市银行遍布全美的58个分支机构,向数以万计的普通储户推销这只股票。
他的销售话术极具煽动性:铜是电气时代的血液,Anaconda垄断北美供应,股价只会涨。这话听着似曾相识?算力是AI时代的煤炭,铜是AI时代的血管……许多工人、教师、家庭主妇拿出毕生积蓄买入,争先恐后要搭上工业革命快的车。
真相是:米切尔先拉高股价,再通过银行渠道高位出货。当市场在1929年3月下跌时,他迅速组织救市基金,继续买入以稳住信心——实则是为自己争取出逃时间。
结果呢?市场崩盘,Anaconda股价从每股64美元暴跌至不足5美元。国家城市银行濒临破产,米切尔因逃税被起诉,最终身败名裂。
名人推荐、内部人增持,可能都不是利好,可能是高位派发的烟雾弹。
永远要追问:这个市场,到底是谁在赚钱?
如果量化、机构、公司大股东三方都在赚钱,而指数跌宕起伏震荡,那么你大概率是他们餐桌上的菜。
故事二:拉斯科布与《人人都该富有》约翰·拉斯科布曾是通用汽车的财务总监,杜邦公司的高管,也是罗斯福总统早期的重要支持者。1929年8月,他在《Ladies’ Home Journal》发表了一篇轰动全国的文章——《人人都该富有》。
文中他提出一个简单公式:每月定投15美元于普通股,年化收益15%,20年后可积累8万美元(相当于今天120万美元)。他还成立了一家名为Equities Security Company的投资信托,专门面向工薪阶层募资。
拉斯科布的逻辑极具迷惑性:
他强调普通人也能参与经济增长;声称专业团队会为你管理;甚至说这比存银行更安全,因为股票长期是上涨的。成千上万的人相信了,邮递员、护士、工厂女工纷纷开户。
他们不知道的是,这类投资信托本质是杠杆套利工具——用新投资者的钱支付老投资者的“收益”,典型的庞氏结构。他们也并不知道:这场财富游戏的庄家,正是拉斯科布本人。
崩盘后,Equities Security的净值蒸发90%以上。拉斯科布虽未违法,但声誉扫地,从此退出公众视野。
任何金融产品和工具,若缺乏足够的透明度和底层穿透,极易沦为收割工具。
定投神话的前提是标的优质且估值合理,而非盲目信仰长期持有。
故事三:胡佛、沃克与《纽约客》最可怕的不是泡沫,而是整个社会对泡沫的视而不见。
1929年10月24日黑色星期四,道指单日暴跌11%。但《纽约客》在当周评论中写道:“市场只是在消化过度乐观情绪,很快将恢复健康。”
11月初,纽约市长吉米·沃克不仅连任成功,还给自己加薪20%。他在庆功宴上说:“纽约的繁荣才刚刚开始。”
12月31日,《纽约时报》年终特刊仍在分析哪些理论经受住了秋季考验,仿佛崩盘只是一次技术调整。
而总统胡佛呢?他在12月授予极地探险家伯德少将军衔,表彰其为人类探索精神作出的贡献——对国内金融崩溃几乎只字未提。
这种集体麻木,源于一个深层信念:美国经济已进入永久繁荣阶段。技术创新(汽车、无线电)、消费信贷扩张、股市财富效应,让所有人相信旧世界的旧规则均已失效。
当主流媒体、政界领袖、学术机构一致唱多,往往是风险最高之时。
1929年市场崩盘前,所有人都在说一句话:这次不一样。
这五个字,便成了史上最贵的五个字。
对当下的两点启示撕下专业外衣,看清利益链条不要因为对方是银行、券商或名人背景就放松警惕。问清楚:他的收入来源是什么?是否与你的盈亏挂钩?
拒绝单一叙事,拥抱多元验证无论是AI、新能源还是国运论,任何宏大叙事都需用财务数据、现金流、竞争格局来验证。故事不能当饭吃。
1929年,没有算法、没有短视频、没有Meme股,但人性对捷径的渴望、对权威的盲从、对风险的侥幸,从未改变。
在下一个狂热周期来临前股票网炒股配资开户,愿我们都能守住自己的仓位,和心智。
本站仅提供存储服务,所有内容均由用户发布,如发现有害或侵权内容,请点击举报。泓阈资本提示:文章来自网络,不代表本站观点。